Une valeur Biotech d'avenir: NANOLOGIX

J'ai découvert une société US qui ne manque pas d'attrait et de potentiel. Son nom : NANOLOGIX. Sa technologie : une dètection microbiologique qui permet de diviser par 4 le temps pour l'identification de micro organismes. Son cours a explosé ce dernier mois. Et nous connaissons des volumes inhabituels ces derniers temps. Un rachat pur et simple est envisagé, aux vues du potentiel de développement et de la valeur actuelle bon marché (voir plus bas)

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Les applictions se retrouvent dans la biodéfense, la médecine humaine et vétérinaire, le traitement et la sécurité des aliments, les cosmétiques et les médicaments, la recherche et le développement, l'industrie et les essais environnementaux. La taille du marché est considèrable : 5milliards de dollars.

Cette société à fort potentiel est passée pur l'heure inaperçue. En ffet, elle est cotée sur le marché OTC, et aucun analyste ne la suit. Son cours de bourse a dèjà pris une sèrieuse avance, mais je pense que sa technologie brevetée nommée BNP pourrait intèresser de nombreux acteurs du diagnostic. Le risque existe, comme dans chaque projet incertain. Mais ce qui me rassure sont 5 choses: 

1.La technologie de Nanologix dispose d'un apport concurrentiel indèniable
2.Le marché est conséquent, et les applications sans cesse en augmentation
3.Nanologix dispose de 33 brevets qui protège sa technologie
4.Ils proposent dèjà en vente leur technologie (il suffit d'aller sur leur site pour voir qu'ils proposent à la vente leurs kits)
5.La valorisation de cette société est tout à fait attrayante, ce qui laisse à penser qu'un acteur majeur pourrait la racheter


Avec leur technologie BNP, Nanologix peut intèresser beaucoup d'acteurs du marché du diagnostic. La question est : quel prix sera prêt à débourser un gros acteur du marché pour racheter Nanologix , d'ici 5 ans ? Alors petit calcul:　
Leur technologie BNP a le potentiel de capter 20% du marché
Leur marché est èvalué à 5 milliards $ par an
La marge dans ce secteur est de 50%

Ainsi:
20% d'un marché de 5 milliards $ = 1 md $
Profit = 1 md $ x 0.5 = 500 Millions $ / an
En utilisant 5 années de cashflow: 500 millions $ x 5 = 2.5 milliards $
En partant d'un nombre d'actions de 100 millions pour NNLX (60 millions actuellement):
On arrive à 25 $ par titre (2.5 mds $ / 100 millions)


En retirant 50% (appliqué dans chaque model pour une valeur à risque) : cela nous donne environ une èvaluation d'environ 12$ par action d'ici 5 ans. Avec un premium de 30 à 50% en cas de rachat : on arrive à 16/18$. En consèquence, un gros acteur du marché du diagnostic qui dèciderait de racheter Nanologix aujourd'hui et qui ferait le choix de la racheter entre 2 et 5 $: cela lui ferait èconomiser pas mal de cash (1 milliard à 1.5 milliards $). OPA quand tu nous tiens...

En tous cas, même si ce rachat n'arrive que dans deux ans : personnellement, je suis prêt à attendre. A court terme, on attend une news dans la détection virale. 


Asuivre