Le Fly to Quality: le choix des sociétés à haut rendement

Par les temps qui courrent, beaucoup de gèrants ont choisi le Fly to Quality, qui consiste à intègrer dans son portefeuille des valeurs à haut rendement. Il existe plusieurs types de sociétés de rendement : les ' dividend aristocrats ', les ' dividend achievers ' et les ' dividend champions '.

Voici un exemple illustré avec Berkshire Hathaway, le vèhicule d'investissement de Warren Buffet, qui dètenait 38 sociètés au 30 Juin 2008 (1) et aurait touché 1.65 Milliards de dollars rien qu'en dividendes au titre du dèrnier exercice (2).

Sur les 38 sociétés qui composaient le portefeuille de W. Buffet, seules 5 n'ont pas fourni de dividendes et une ètait en cours de vente (non-comprise).

Voici les plus forts contributeurs en terme de dividendes pèrçus par Berkshire Hathaway :

WELLS FARGO & CO: 395 Millions de dollars
COCA COLA CO: 304 Millions de dollars
PROCTER & GAMBLE CO: 169 Millions de dollars
KRAFT FOODS INC: 160 Millions de dollars
US BANCORP: 116 Millions de dollars
JOHNSON & JOHNSON: 113Millions de dollars
AMERICAN EXPRESS CO: 109 Millions de dollars
BURLINGTON NORTHN SANTA FE: 102 Millions de dollars

Total = 1,468 Milliards de dollars pour ces 8 sociétés
soit prèsque 90% des dividendes pèrçus par Berkshire Hathaway

CLASSIFICATION DES SOCIETES PAR TYPE DE RENDEMENTS

Si on èssaie de classifier les sociétés qui composaient le portefeuille de Warren Buffet en terme de dividendes :

-12 sociétés sont des ' dividend aristocrats '.

Cette liste contient des entreprises qui n'ont cessé d'augmenter leurs dividendes au cours des 25 dernières années. 130 Sociètés US ont rempli ses critères en 2007. Ces entreprises ont connu plusieurs haut et bas de cycles économiques et montré leur supériorité à récompenser leurs actionnaires via des paiements de dividendes par le biais de leur croissance. Le dividend aristocrats ont connu une moyenne annuelle de rendement total de 12,93% par an depuis 1989, contre un rendement moyen de 11.66% pour le S & P 500. Les dividend aristocrats ont surclassé le S & P 500 sur 9 des 18 annèes dans cette étude

-3 sociétés sont des ' dividend achievers '

Pour devenir admissible à la liste des ' dividend achievers ', la société doit être cotée aux États-Unis sur le NYSE, AMEX ou NASDAQ, et doit avoir augmenté son dividende au cours des 10 dernières années ou plus et consécutivement. En outre, le volume des transactions moyenne journalières doit dépasser 500.000 $ par jour

-1 société est ' dividend champion '

Il s'agit de WESCO FINANCIAL CORP, qui a augmenté ses dividendes sur 45ans. Conclusion: Warren Buffet, c'est du pèpère, mais c'est du lourd; Pour info, le ticket d'entrèe dans son Fond est cher (115 490.00 dollars), mais ça vaut bien la Lettre du Prèsident A suivre,sacha

()Littèrature:
(1)Positions de Warren Buffet au 30 Juin 2008: http://sec.gov/Archives/edgar/data/1067983/000095013408015283/v42827ve13fvhr.txt
(2) Source dividendes : http://seekingalpha.com/article/103512-warren-buffet-the-ultimate-dividend-investor?source=article_lb_articles
A LIRE: la vision actuèlle du Long-Termiste Warren Buffet et les raisons qui l'ont poussé à invèstir 3Milliards $ dans GE et 5 Milliards $ dans Goldman Sachs au mois de Sèptembre ; By WARREN E. BUFFETT -Published: October 16, 2008 - "Buy American. I Am": http://www.nytimes.com/2008/10/17/opinion/17buffett.html?_r=2&oref=slogin&oref=slogin